东大将在沙特利雅得发行美元主权债券

AstraZeneca

财政部将在沙特利雅得发行美元主权债券

经 批准， 将于2024年11月11日当周在沙特利雅得发行美元主权债券，规模不超过20亿美元。具体发行安排将于发行前另行公布。

观察一下届时的发行利率定价是多少

如果是按十年期东大国债收益率来定价，那厉害了

AstraZeneca

发行大成功，一抢而空，27倍的认购倍数，这结果完全不意外
发行利率水平虽然没比美债更低，但也是历史最好成绩了

买家大头在亚洲，绝大部分是银行和资管
https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202411/t20241114_3947570.htm

　当地时间11月13日， 财政部代表中央政府在沙特阿拉伯王国首都利雅得成功簿记发行了20亿美元主权债券。其中，3年期12.5亿美元，发行利率为4.284%；5年期7.5亿美元，发行利率为4.340%。

　　此次美元主权债券受到市场热烈欢迎，国际投资者认购踊跃，总认购金额397.3亿美元，是发行金额的19.9倍，其中5年期认购倍数达27.1倍，是近年来全球主权债券发行最高倍数。3年期、5年期美元主权债券发行利率较同期限美国国债利差分别为1个基点和3个基点，创美元债券市场最低利差纪录。

　　此次美元主权债券投资者类型丰富，地域分布广泛，亚洲、中东、欧洲、美国投资者分别占比68%、8%、20%、4%，中东地区投资者占比创历史新高；主权、银行、基金资管、保险、交易商等类型投资者分别占比9%、50%、37%、2%、2%。

　　此次发行的债券将在香港联合交易所和纳斯达克迪拜上市。

厚乳果珍爽

拿来跟美债对冲的吧？可以变相提高美国发行美债的成本。

lin2004

这算“我就料定你米元没法升值，信美国欢迎来买（投资我的战斗力）赌美元升值又能能力割我一刀”不。

SkavenYesYes

美元主权债券，由赛力斯发行？

—— 来自 HUAWEI ALN-AL00, Android 12上的 S1Next-鹅版 v2.1.2

shikiki

SkavenYesYes 发表于 2024-11-8 11:36
美元主权债券，由赛力斯发行？

—— 来自 HUAWEI ALN-AL00, Android 12上的 S1Next-鹅版 v2.1.2 ...

没看懂，这不会绕一圈，债又回到老美自己手里？

lin2004

SkavenYesYes 发表于 2024-11-8 11:36
美元主权债券，由赛力斯发行？

—— 来自 HUAWEI ALN-AL00, Android 12上的 S1Next-鹅版 v2.1.2 ...

用你美元投资我，到时候还你美元，米🐶（我说南棒不要误会.PNG）不是赌东大会崩还不起美元吗，给你个到时候低价收割我家资产的凭据啊，来呀买嘛（bushi

AstraZeneca

lin2004 发表于 2024-11-8 11:40
用你美元投资我，到时候还你美元，米🐶（我说南棒不要误会.PNG）不是赌东大会崩还不起美元吗，给你个到时 ...

这次发行在沙特

上一次东大发行美元计价主权债券是2021年，在香港

ww279620040

金融小白，有懂的坛友讲讲这里面的阳谋、阴谋么？

火星後繼者

金融小白，推测一下：给中东各个狗大户一个用美元投共的机会。

myarms

20亿美元就是试试水而已，我觉得就是看看你朝债券在海外的认可度，如果成功的话，以后就可以尝试发行更多债券，沙特这种对你朝顺差的国家，如果他们未来愿意大量接收人民币，他们手上的人民币总要给人家一些投资渠道，发现人民币债券就是个好工具了

Beams!

所以lin2004是2004年生人的意思是吧？

洛拉斯

狗大户手里面美金太多了用不掉

老中给一个机会，让沙特老爷们上车

Uaral

先发美元后发人民币吧，先外币后本币，和投资者还有当地市场彼此熟悉，借的钱倒是次要的

璇瑢子R

沙特这些年想把利雅得建成区域金融中心（和阿联酋和卡塔尔竞争）
中国财务上不需要外债，但是需要一定数量的外债在海外市场流通以形成一个市场化利率报价
所以每隔几年会稍微发点外债

找沙特当然是让沙特的金融机构做点生意，
也体现一下两国关系

另外九月份中国也在法国发行了20亿欧元主权债
同样的意思
https://www.chinadailyhk.com/hk/article/593972

璇瑢子R

另外沙特政府和阿美公司今年财务都不太好
沙特政府前三季度净增加170亿美元外债

阿美三季度净利润276亿美元然后分红有311亿美元

https://ndmc.gov.sa/en/stats/Pag ... Dec,101.1%20billion)%20of%20external%20indebtedness.

https://www.aramco.com/en/news-m ... uarter-2024-results

Alexmacau8

上次香港溢价卖爆了 看好这场

长征5号

能借美元还人民币吗

—— 来自 鹅球 v3.1.90

jianrenmi

这个数量对于国家的体量来说是不是有点太小家子气了。

KA0827

这点零钱，真的是洒洒水，逗小朋友们玩耍

Steel.Haze

ww279620040 发表于 2024-11-8 12:00
金融小白，有懂的坛友讲讲这里面的阳谋、阴谋么？

实际上各层搭桥效应比较多。不过按照最简单化的理解就好，首上美元闲置资源多。那么发行美元债券的认购方式其实灵活的，等于你可以用石油、矿物或流出人民币直接认购美元债券（并获得美元利息），然后东大可以把同等数额的人口债券的美元去借贷给需要美元的国家。如埃及，南非等国，帮助这些国家平债发展，而这些国家本身较为贫穷，经济发展薄弱，但能源矿产丰富，所以他们可以用能源矿产进行还债给中国，随着一带一路的发展，与中国进行更多的贸易，换取人民币，这样一来他们即还了美国的钱不再收到美国和其二级金融实体的金融政治讹诈，又发展了自己，同中国贸易将不再依靠美元作为结算，可以选择自己的本币或者用人民币，也就是还款方式也和买债券方式一样多样化，这样美元又回流到美国本土。
而另一方面，这种行为既可以活用手中的美元为担保大规模发行，又在美元流转中，不依赖外贸获取美元来作为本金流入，避免了美元依赖（或者说新增美元依赖），整体上就是如此。
金融角度还可以依靠这个框架实现对美债、美股流动量和各种金融衍生的对冲。也把国内存储的死美元流动起来。

中国科学院

Steel.Haze 发表于 2024-11-8 16:37
实际上各层搭桥效应比较多。不过按照最简单化的理解就好，首上美元闲置资源多。那么发行美元债券的认购方 ...

老钟真是为了维持现有以美元为基础的国际秩序殚精竭虑了

Steel.Haze

中国科学院 发表于 2024-11-8 16:43
老钟真是为了维持现有以美元为基础的国际秩序殚精竭虑了

实际上是想直接吞并以美元为基础的国际秩序。

叶子

中国科学院 发表于 2024-11-8 16:43
老钟真是为了维持现有以美元为基础的国际秩序殚精竭虑了

中国绝对是现行国际秩序的坚实捍卫者，现在玩不起掀桌子的是欧美。

ktv88808

撒隆巴斯家有美元，但是买美国的东西很贵。
东大有很多产品可以换美元，但是有些公司走美元结算被限制了，支付交易容易被追踪也容易被截住。

那么，通过这个这个债券作为担保，通过债券的买卖和货物的流转作为中介，双方就可以完成货物和结算交易。
比如A公司卖给撒隆巴斯一些无人机，可以在国内先收美元债券收到的外汇的结汇的RMB，然后发货到撒隆巴斯家里，然后撒隆巴斯拿到货物，就可以视为偿还了等价的美元债务。
再比如B公式买了撒隆巴斯的一些石油，可以再国内支付人民币拿到债务额度，然后到撒隆巴斯发货的石油，就计等价的美元债务增加值。
这样，虽然只有20亿的额度，但是经过这笔债务构建的流通体系能完成的支付会很多。

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以上是我根据自己的想象，瞎编的。

songziyao

myarms 发表于 2024-11-8 12:08
20亿美元就是试试水而已，我觉得就是看看你朝债券在海外的认可度，如果成功的话，以后就可以尝试发行更多债 ...

中国国债还用看海外认可度？前几年的时候有段时间三大评级机构吃饱了撑的闲的没事干，每隔一段时间就变着法找个理由下调中国的主权信用评级。这边的应对方法就是，每次评级机构下调主权信用评级，过几天就放一批国债到海外市场去，每次都是秒没。搞了几次以后评级机构也觉得没啥意思，就不吱声了。

—— 来自 Xiaomi 21091116AC, Android 11上的 S1Next-鹅版 v2.5.4

愿闻其翔

jianrenmi 发表于 2024-11-8 16:17
这个数量对于国家的体量来说是不是有点太小家子气了。

发债的目的不是为了借钱，而是给市场一个指导价，就跟央行的基准利率一样，以后国内去国外借债就可以参考这个主权债券的利率

yoki42

大概就是整点国际代币的意思吧，毕竟国际市场还是认美元的多，在国际市场上借点欧洲美元拿去采购别国原料，然后制成品再换成美元还债。

—— 来自 鹅球 v3.3.92

卡奥斯·克斯拉

myarms 发表于 2024-11-8 12:08
20亿美元就是试试水而已，我觉得就是看看你朝债券在海外的认可度，如果成功的话，以后就可以尝试发行更多债 ...

在绿区发债还格外麻烦，要逆提票面利率才不违反教法

humphrey

卡奥斯·克斯拉 发表于 2024-11-19 16:05
在绿区发债还格外麻烦，要逆提票面利率才不违反教法

并没有太麻烦
大家都有一套灵活的操作流程
实际上绿绿也是国际债务市场的常客，没那么多忌讳，里外两张皮，做好表面功夫即可，已经很熟练了
甚至都不需要sukuk那套玩法

tg45

长征5号 发表于 2024-11-8 13:00
能借美元还人民币吗

—— 来自 鹅球 v3.1.90

就东大这顺差，外国哪来那么多rmb

—— 来自 鹅球 v3.1.88.3

长征5号

tg45 发表于 2024-11-19 16:37
就东大这顺差，外国哪来那么多rmb

—— 来自 鹅球 v3.1.88.3

我说沙特借给东大美刀，东大用rmb还

—— 来自 鹅球 v3.1.90

洛拉斯

长征5号 发表于 2024-11-19 18:27
我说沙特借给东大美刀，东大用rmb还

—— 来自 鹅球 v3.1.90

这就涉及到汇率如何锚定问题了，这个问题解决以后就没美元什么事了

logiccat

看了一些分析，我比较认同的观点是：王爷手里的美元多的花不完，但很多国家美元少得不够花，一旦西大发起美元潮汐，这些国家无法避免被收割，这时候东大从王爷手里借来美元，收购给这些国家的资产，既避免这些国家被西大收割，又降低了王爷的外汇风险，于是只有西大受伤的世界达成了。

八云萌华

logiccat 发表于 2024-11-19 19:10
看了一些分析，我比较认同的观点是：王爷手里的美元多的花不完，但很多国家美元少得不够花，一旦西大发起美 ...

然而最大的疑问是：

沙特美元储备4000多亿，美债1000多亿

东大美元储备3万2000多亿，美债8000亿左右

合着需要用美元收购某些欠债国家的资产东大还要从沙特借钱？

东大这次发行的美元主权债券规模20亿美元，够支援什么国家的？

AstraZeneca

八云萌华 发表于 2024-11-21 11:03
然而最大的疑问是：

沙特美元储备4000多亿，美债1000多亿

营销号看多了导致的

在沙特（注意是公开发行，任何主体都能来认购，而不是让沙特政府直接购买）发行美元计价债券，就是给一个中国国债在境外的利率价格信号，日后可以成为其他中国大陆实体在境外发行美元债的利率价格参考或者标尺，同时铺一铺中国大陆实体在第三方发行美元债的路子

跟你扯什么美元循环的都是连财政部原文都没看过的傻子

本次发行，中东地区投资者占比才20%，吸收了哪门子的“沙特手上的剩余美元”

coldhot3

ktv88808 发表于 2024-11-8 17:46
撒隆巴斯家有美元，但是买美国的东西很贵。
东大有很多产品可以换美元，但是有些公司走美元结算被限制了， ...

你说的这玩意是货币桥，就是所谓金砖币。穷哥们做生意没美元，可以用各种本地币兑换金砖token，直接换人民币买东西。然后狗大户这种的对华顺差国家会有本地币换金砖token可以换各种第三世界东西。

AstraZeneca

coldhot3 发表于 2024-11-21 11:20
你说的这玩意是货币桥，就是所谓金砖币。穷哥们做生意没美元，可以用各种本地币兑换金砖token，直接换人 ...

货币桥已经很久没动静了

而且初始货币桥参与的货币就四家，阿联酋迪拉姆、泰铢、港币、人民币

coldhot3

AstraZeneca 发表于 2024-11-21 11:22
货币桥已经很久没动静了

而且初始货币桥参与的货币就四家，阿联酋迪拉姆、泰铢、港币、人民币 ...

货币桥正在稳定运行，但是扩充很难。
它没死，是因为它很有效。
它扩充困难，也是因为它很有效，小国被美元潮汐，只是被西方割韭菜，急了还好拔插头，一旦接入货币桥体系，出问题（哪怕现在看不出来怎么出问题），所有有token的都能套购小国资产，成了是兄弟就来砍一刀了。效果太强了反而变得太可怕了。

myarms

我看了恒河水翻译的一些鬼佬的文章，的确是想象力局限了，有些鬼佬觉得中国想搞一种平衡美元体系