为国接盘，买入国债

limon

不用真的拿30年吧。 最近想存点钱，看的2.6的定存，国债什么的不太懂

—— 来自 S1Fun

枯风瘦雪

limon 发表于 2024-7-10 11:47
不用真的拿30年吧。 最近想存点钱，看的2.6的定存，国债什么的不太懂

—— 来自 S1Fun ...

可以半年一次吃固定利率利息，也可以在二级市场买卖的，这玩意拿来配置资产还凑合吧……

寇马可

国债都是要抢着买的，真你不接盘有的是人接

CO19

今天2.5利息的5年期国债2分钟不到就卖完了

大普罗托斯

fc666 发表于 2024-7-10 11:25
国债交易风险高在哪里了？
不比股票低多了？

债券交易门槛远大于股票望周知

sinomonster

建议不清楚加息/降息该怎样影响国债价格的投资者一律不要碰债券，包括并不限于债etf，利率债基金，二级市场的国债等。

GMJ

gammatau 发表于 2024-7-10 10:50
票面收益是发行时定死的，除非央行出大事了

但是到期前转手卖掉的价格是随时波动的，你借我一百块十年年 ...

这里有点不太理解
就算二级市场有人用高于票面利息的价格购买，但最终央行只会用票面利息兑现，那超过利息的部分不是纯亏么？

比如100元买入，票面利息10%，1年期，到期给110
第6个月的时候我急用钱，有人用105买下，年底拿110赚个5元差价
但有人用120拿下，年底换回110，这不赔10元么。

coffinzh

多买，大买，不买不是人

fc666

大普罗托斯 发表于 2024-7-10 12:05
债券交易门槛远大于股票望周知

国债、利率债等政策类债券在大多数券商是和股票一样,R3风险等级，个人认为比ETF风险都要低。
信用债需要业投资者认证
请搞清楚区别。

fc666

coffinzh 发表于 2024-7-10 11:27
建议实操

建议先下个行情软件看看

best32167

买5年大家也认你这养老固收逻辑了
买30年要么是中短期避险炒一把
死拿30年？这可是在下注30年内利率都回不到3%以上哦

kong78~3

谁能不能解释一下为什么中国国债利率需要维持在高位？买的资金越多，收益率越低，下一波发债时的利率就能调低。
国债利率不是该国无风险利率吗，国债利率下行，不是未来的贷款利率都可能往下压，这有什么不好的？

恋羽病狂玥

你是2030年到期还是持有期30年啊

—— 來自 OPPO PFDM00, Android 13上的 S1Next-鵝版 v2.5.4

ulian

coffinzh 发表于 2024-7-10 11:06
.....你们对国债是不是有什么误解

首先，国债是个交易风险很高的二级市场产品，其次，国债是资产锚，怎么 ...

如果是票面价格直接买的，打算长期持有吃票息似乎并没有什么问题。如果是二级市场高价接，然后长期持有，这种属于没太想明白。如果是二级市场炒作，那才属于高风险。

所以你看我这个理解对不对？

ulian

kong78~3 发表于 2024-7-10 14:18
谁能不能解释一下为什么中国国债利率需要维持在高位？买的资金越多，收益率越低，下一波发债时的利率就能调 ...

债券价格和利率是反的，然后你再看看你这段话……

conanlm

这个收益怎么看

天桥夜风

kong78~3 发表于 2024-7-10 14:18
谁能不能解释一下为什么中国国债利率需要维持在高位？买的资金越多，收益率越低，下一波发债时的利率就能调 ...

不懂乱说的，两点
1，社会可用于投资的财富总量就这些，社会资金跑去吃利息，相当于把钱给国家说你自己看着办。如果现阶段有20年前的房地产那种有投钱就有产出来多少能吃进去多少的产业那国家拿钱也就拿了，但没有。所以国家层面希望看到的是你个人去投资，赚了最好，亏了也是你个人亏，钱只是在国内倒个手，属于肉烂在锅里，也没亏在政府账上。

2，利率再低我就想方设法换美元了，同样都是买国债一年多两三个点不香吗能赚钱又吃得下那么多热钱的买卖太少才让利率降下来了。恒大能欠两万亿，你给比亚迪两万亿他怕是都不知道怎么花

coffinzh

我国国债波动还是小了，不方便你们理解，对超长债的感受你们可以把美国倒挂那阵子拿出来看，以及当时美股，讲道理这真没几年的之前

best32167

就美国的例子

自1980年代以来，美联储共经历了7轮加息周期。
第一轮和第二轮加息分别发生在1983年至1984年和1988年至1989年，基准利率从8.5%上调至11.5%和从6.5%上调至9.8125%。
第三轮加息周期为1994年至1995年，基准利率从3.25%上调至6%。
第四轮加息周期为1999年至2000年，基准利率从4.75%上调至6.5%。
第五轮加息周期为2004年至2006年，基准利率从1%上调至5.25%。
第六轮加息时间2015年12月-2018年12月，历时36个月， 累计加息9次，累计加息225个基点，利率从0.3%上涨至2.5% ，
第七轮加息时间2022年3月开始，本次加息第三次是今年， 本轮加息到目前为止利率从0.25%上涨至5.5%

asaforverity

best32167 发表于 2024-7-10 16:20
就美国的例子

自1980年代以来，美联储共经历了7轮加息周期。

美国好像每次涨完息之后国力都恢复了不少啊。。。这个操作别的国家能复刻么

coffinzh

ulian 发表于 2024-7-10 14:34
如果是票面价格直接买的，打算长期持有吃票息似乎并没有什么问题。如果是二级市场高价接，然后长期持有， ...

首先，长债交易带多少杠杆先说清楚，其次，国债涨跌代表了市场利率的预期，央行的意思就是当前中美利差环境下，我国实际利率低了，至于后面怎么走自己判断

你谁

央行主管媒体刊文：疯抢国债，也是对经济的“唱空”

此外，从保汇率、稳预期的角度，业内人士解释，机构疯抢国债，等于预期以后利率越来越低，说不定像日本那样进入长期低利率时代，基本上就是在唱空人民币，也是在做空中国经济，加大了资金流出压力。

听到没有，现在买国债就是不信任中国经济

HIDER

央行:财政部发的国债，关我什么事呢。

—— 来自 HUAWEI NOH-AN00, Android 12上的 S1Next-鹅版 v2.5.4

FROST1997

国债作为优质资产，最大的问题不应该是你可能买不到吗？

FROST1997

你谁 发表于 2024-7-14 17:28
央行主管媒体刊文：疯抢国债，也是对经济的“唱空”

此外，从保汇率、稳预期的角度，业内人士解释，机构疯 ...

为避免混淆视听，特搬运原文如下：

今年以来我国债券市场持续火热，但是潜在风险不容小觑。业内专家多次提示，债市不会永远上涨，当前市场反转的风险不断增大。

对于债市风险，央行正从喊话转向行动。从4月开始，央行就开始提醒市场“不要炒国债”；7月1日，央行宣布将于近期面向部分一级交易商开展国债借入操作，并表示卖出国债操作正推进落地。

“这次公告表明，央行会用实际行动来告诉市场，国债价格会降。国债市场存在价格下降预期，未来运行就会更平稳。”光大证券固收首席分析师张旭对《金融时报》记者解释。

多位受访专家表示，央行公告借入国债并卖出，是保汇率、稳预期的体现。国债买卖是货币政策框架调整的有机组成部分，有利于更好地发挥利率调控机制作用。

绝非量化宽松 央行买卖国债定位于拓宽基础货币投放渠道

实际上，近几个月以来，市场对央行买卖国债一直保持高度关注。

如何理解这一操作？业内人士提示市场注意，央行买卖国债定位于拓宽基础货币投放渠道，绝不是要搞量化宽松（QE）。

从国际经验看，发达经济体央行搞量化宽松往往有自身阶段背景。通常是在危机冲击下，持续实施宽松货币政策直至面临零利率下限约束后，国债市场仍流动性较差，缺少买盘而抛售力量很强，价格渠道传导不畅，央行通常会诉诸非传统货币政策，其中就包括量化宽松（中央银行大规模购买国债、商业票据等）。比如2008年国际金融危机、2020年新冠疫情冲击后，发达经济体央行普遍将宽松货币政策用到极致，推出量化宽松政策，向市场提供极度充裕的流动性。

而回看我国情况，目前货币政策仍有充足空间，财政状况健康可持续，并不需要实施QE。据仲量联行大中华区首席经济学家及研究部总监庞溟分析，我国经济保持回升向好态势，金融机构总体保持健康稳定，稳健的货币政策下尚未面临零利率下限约束，国债市场认购和投资热情颇高，一定程度上还有“资产荒”迹象，不存在推出量化宽松的合理性和必要性，不必把作为常规操作的国债买卖，与量化宽松画等号。

为何选择推进“卖出”操作？

对于央行为何推进国债卖出操作，有业内人士解释，此举有利于平衡好供需的时间错位问题，并更好地发挥利率调控机制作用。

“央行一直表示买卖国债操作是双向的，既有买也有卖。”该业内人士分析，短期央行对国债买卖的探索可能以卖出操作为主，这与近期不断走低的国债收益率有关。央行有可能通过借入国债，然后再在二级市场卖出，以达到维持正常收益率曲线的目的。

具体来看，这种操作实际上释放出了存量长债，短期内会形成相对更多的供给，对二级市场债券供求有实实在在的影响；可视为是未来供给的提前释放，一定程度上缓解了市场上反映的长期国债发行偏慢问题。

除了平衡供需，在张旭看来，央行国债买卖是货币政策框架调整的有机组成部分，有利于更好地发挥利率调控机制作用。他表示，未来央行更多是以调控短端利率为主，逐步理顺由短及长的传导关系，通过短期政策利率引导长期市场利率，从而形成正常向上倾斜的收益率曲线。将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱，对于更好地实现价格调控是非常重要的。

对于长债利率，张旭认为，当前长债利率已处历史低位，未来跟随降息下行空间有限。“今年以来30年、50年期国债收益率先后跌破过2.5%，整个国债收益率曲线延续下移态势。”他表示，当前长债利率明显超调，未来降息降的也只能是实体经济的综合融资成本，不代表处于低位的长债利率也要跟随下行。

“央行也明确表态要保持正常向上倾斜的长债收益率曲线，两者是会统筹考虑的。”亦有业内人士解释，如果市场参与者将降息视为对长债利率下行预期的印证，将会形成新一轮长债利率下行压力，带来预期与长端利率之间的螺旋下行循环。

此外，从保汇率、稳预期的角度，业内人士解释，机构疯抢国债，等于预期以后利率越来越低，说不定像日本那样进入长期低利率时代，基本上就是在唱空人民币，也是在做空中国经济，加大了资金流出压力。

“美国降息时间表还有不确定性，资本市场表现仍然较好，大量美元回流美国，美元较为强势。亚洲各国都在打一场看不见的汇率保卫战，防范1997年亚洲金融危机再现。”庞溟对《金融时报》记者进一步分析，国债收益率是资产定价之锚，会直接影响银行利率；国债价格过高，意味着收益率太低，未来利率就不可能提高。

当然，维护债市平稳运行需要多管齐下，发挥政策合力。“央行已经多次提示相关风险了，未来还需平衡好政府债券发行节奏、提升金融机构风险管理能力、加强投资者教育、落实好监管制度等。”庞溟告诉记者。

FROST1997

asaforverity 发表于 2024-7-10 16:46
美国好像每次涨完息之后国力都恢复了不少啊。。。这个操作别的国家能复刻么 ...

那个就别吹了，美国现在这个鬼德行靠涨息解决不了问题。

你谁

FROST1997 发表于 2024-7-14 19:46
为避免混淆视听，特搬运原文如下：

本来就是我说的东西 现在央行就是不想让大家买了 这个文章发之前都不知道评论多少次国债了 他要推高国债收益率 现在大家天天买把利率都打到低位 本质就是押注中国经济日本化

FROST1997

你谁 发表于 2024-7-14 19:51
本来就是我说的东西 现在央行就是不想让大家买了 这个文章发之前都不知道评论多少次国债了 他要推高国债 ...

那个是因为投机心态太重，不过以某些人的想法，确实可能会有这种不靠谱的看法。

朝仓型美羽

LHO 发表于 2024-7-14 21:45
【不愿意有耐心的我都收回来】 https://www.bilibili.com/video/B ... 2ee0b4d16cf0fc98790

【央妈借入国 ...

我的超90%的可投资产都在10年国债上了，感觉可以考虑换成短债？

查理_芒格

朝仓型美羽 发表于 2024-7-14 22:40
我的超90%的可投资产都在10年国债上了，感觉可以考虑换成短债？

确实要换
目前是21世纪以来中国历史上利率最低的时期
长债对利率更加敏感
万一哪天加息了
再叠加中国人追涨杀跌的心态
我不敢想，你能不能支撑的住

你谁

急什么 就今年怎么可能加息 不是汇率原因降息都来不及 不出钱靠个嘴巴能长期扭转利率走势? 不过你想配就配 鸡蛋放一个篮子总归不好 另外我说的想法可不是某些人 是不少机构在押注的 就看你中国复苏失败 日本化 随着今年年中的数据再次走低 这种想法越来越多了 而且现在中国也没什么好的资产 其他赚的还不如国债呢 现在都挤到长国债里了