怎么理解期货这个东西啊

瓦格雷 · 发表于 2024-5-20 10:56

asaforverity 发表于 2024-5-20 00:12
没钱玩，也不想玩，只是想知道，以及期货亏几倍的逻辑到底是怎么回事

你上杠杆了股票一样可以这么玩心跳

Viteeee · 发表于 2024-5-20 10:57

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天气_nini · 发表于 2024-5-20 11:19

asaforverity 发表于 2024-5-20 00:12
没钱玩，也不想玩，只是想知道，以及期货亏几倍的逻辑到底是怎么回事

你按步骤来理解吧
1、远期合约：买卖双方订立一个合约，约定2个月以后，以1000元的价格交付黄金饰品1克
2、合约价值发生变动：经过1个月，这1克黄金饰品涨了100元，实际是1100/克了，买方赚了100
3、进入市场交易：买方可以转让这个合约，只要有人愿意用1100买这个合约，买方就能立刻兑现这笔交易的利润

将这个过程标准化（合约固定格式、交易期限固定、交易方式在固定），并引入保证金机制

什么是保证金机制？就是远期合约交易，没有人会支付全款的对吧，比如10%的保证金，既订立合约的时候，只需要支付10%的金额

那么一个1000元/克的合约，签订的时候只需要支付10%保证金，100元就能订立买卖合约。

那么当价格发生变动的时候，比如上涨/下跌了100元，需要支付的产生的保证金缺口。

yuialon · 发表于 2024-5-20 11:20

本帖最后由 yuialon 于 2024-5-20 11:24 编辑

期货这玩意可以看做一种特殊的保险，以当前价格锁定远期收益
大宗商品贸易商通常为了防止价格波动导致资产损失，整出了期货将价格波动的风险转移

十六夜pad长 · 发表于 2024-5-20 12:09

想要看科普就懂期货期权和其他金融衍生品是不实际的，这是投资学下属一门非常重要的核心课程。

我建议您去购买一本教材，名字就叫《期权、期货及其他衍生产品》

—— 来自 OnePlus PHB110, Android 14上的 S1Next-鹅版 v2.5.4

1242599693 · 发表于 2024-5-20 12:18

看到这个帖子就想起前几年有人买卖苹果期货，结果变身苹果批发商

oyss · 发表于 2024-5-20 12:20

定金不是期货保证金，别瞎类比。你财大气粗搞个1:1杠杆玩期货也不是不行。

乌啦啦乌啦啦乌 · 发表于 2024-5-20 12:34

best32167 · 发表于 2024-5-20 13:13

期货的原理科普网友能跟你简单说说，但学了也没啥用。作为一个金融品：

1、能加很高的杠杆，导致盈亏波动性非常大
2、都是对掏口袋，你挣的就是别人赔的
3、时间带不来价值，商品不会生息，还有损耗、仓库租金、交易费要付

这么一个负和市场，只适合赌徒和有现货/用现货的产业资本。

julia黑 · 发表于 2024-5-20 13:25

假设你是一位投资者，对小麦期货感兴趣。当前小麦期货合约的价格是每蒲式耳5美元，每份合约包含5000蒲式耳的小麦。因此，每份合约的总价值是：

<TEXT>
5美元/蒲式耳 × 5000蒲式耳 = 25000美元
在期货交易中，你不需要支付全部的25000美元来购买这份合约。相反，你只需要支付一部分作为保证金。假设保证金比例是10%，那么你需要支付的保证金是：

<TEXT>
25000美元 × 10% = 2500美元
杠杆的计算
杠杆作用的大小可以通过总合约价值与保证金的比率来计算。在这个例子中，杠杆比率是：

<TEXT>
25000美元 / 2500美元 = 10
这意味着你用2500美元的保证金控制了价值25000美元的小麦期货合约，杠杆比率为10倍。

杠杆作用的影响
价格上涨的情况：

如果小麦价格上涨到每蒲式耳6美元，那么合约的总价值变为：
<TEXT>
6美元/蒲式耳 × 5000蒲式耳 = 30000美元
你的收益是：
<TEXT>
30000美元 - 25000美元 = 5000美元
投资回报率是：
<TEXT>
5000美元 / 2500美元 = 200%
价格下跌的情况：

如果小麦价格下跌到每蒲式耳4美元，那么合约的总价值变为：
<TEXT>
4美元/蒲式耳 × 5000蒲式耳 = 20000美元
你的损失是：
<TEXT>
25000美元 - 20000美元 = 5000美元
损失率是：
<TEXT>
5000美元 / 2500美元 = 200%
总结
通过杠杆作用，投资者可以用较少的资金控制较大的资产，从而放大了潜在的收益和损失。在上述例子中，10倍的杠杆使得价格变动对投资者的影响被放大了10倍。因此，虽然杠杆可以带来高回报，但也伴随着高风险，投资者需要谨慎使用。

希望这个例子能帮助你更好地理解期货交易中的杠杆作用。如果你有更多问题或需要进一步的解释，请随时告诉我。

推倒大叔 · 发表于 2024-5-20 13:26

我跟你打个赌 ...明白了吗

kanaviz · 发表于 2024-5-20 13:36

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7rain_ · 发表于 2024-5-20 15:19

从历史发展去看这个东西其实挺有意思的，别在市场里折腾就行

—— 来自 HUAWEI BRA-AL00, Android 12上的 S1Next-鹅版 v2.1.2

Haoaudio · 发表于 2024-5-20 16:15

国内的舆论环境，多多少少还是有些谈期色变，衍生品的杠杆属性是调节风险，不是拿来放大风险，我国市场现状也是一种极端，商品期货的门槛远低于金融期货，结果就是茫茫多的人炒商品期货，

不过也是，一组219天的平价套利收益跟30年国债的票面利率不相上下，金融期衍要是门槛放平，银行就该跳脚了

jasonkiddyuan · 发表于 2024-5-20 18:20

本帖最后由 jasonkiddyuan 于 2024-5-20 21:04 编辑

哈哈哈哈

TFSHZJV · 发表于 2024-5-20 20:28

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Cortana · 发表于 2024-5-20 20:52

【干货】期货篇：听说你会做空？金融衍生品的正确打开方式
合同视角：多头盼涨，空头盼跌
博弈视角：引入现金结算后，多空双方关于标的物的对赌
工具视角：风控，风险对冲，锁定标的物/实物/货源的价格

Edward_Winry · 发表于 2024-5-20 21:52

我的小白理解：
期货双方就是假买家和假卖家。这张合同不断转手，在交割日期前传到真买家，真卖家手里。
假买家，类似黄牛。假卖家不知道

MAGA2024 · 发表于 2024-5-20 21:59

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lxiang · 发表于 2024-5-20 22:09

简单讲就是赌大小

MAGA2024 · 发表于 2024-5-20 22:20

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wlhito · 发表于 2024-5-20 23:16

julia黑发表于 2024-5-20 13:25
假设你是一位投资者，对小麦期货感兴趣。当前小麦期货合约的价格是每蒲式耳5美元，每份合约包含5000蒲式耳 ...

也就是引入保证金，也就是一种杠杆来赌博对吧，金融好奇妙

暗夜明岚 · 发表于 2024-5-21 09:03

julia黑发表于 2024-5-20 13:25
假设你是一位投资者，对小麦期货感兴趣。当前小麦期货合约的价格是每蒲式耳5美元，每份合约包含5000蒲式耳 ...

不可能亏到5000刀把

女神アイギス · 发表于 2024-5-21 09:28

kanaviz 发表于 2024-5-20 13:36
亏几倍的情况主要是因为你没有实际的货，那你就只能买一个相反方向的单来平仓。比如你下了一个100手的空单 ...

其实交割也是亏的
能交割的优势在于不会被哄抬物价导致无上限亏

女神アイギス · 发表于 2024-5-21 09:31

暗夜明岚发表于 2024-5-21 09:03
不可能亏到5000刀把

他没说全，实际上你亏2000刀的时候平台就会通知你追加保证金了，你追加了自然能亏更多
不追加的话亏2500刀的时候平台就替你把合约全处理掉了，就是爆仓
如果市场行情非常差导致平台没办法在亏2500的时候替你卖完，导致还没要到更多保证金就砸平台手上了，你就倒欠平台，这就是穿仓

dongzi81 · 发表于 2024-5-21 10:15

不就是赌么，平头百姓少研究这个

生于11月4日 · 发表于 2024-5-21 10:23

本质是一个对赌，剩下的都是围绕这个对赌加规则。赌博平均看是亏钱，但你可以用钱降风险（视作保险），或者加注加杠杆梭哈。另外，规则越多越复杂，越放大信息差的效果，所以最可怜的是自认有信息优势的冤大头。

mwj · 发表于 2024-5-21 10:33

ccc183 发表于 2024-5-20 10:39
最简单的期货——淘宝定手办，假设手办1000块钱，你付了定金200，店家承诺1年后出荷你补800就发货。一年后 ...

这种是期权吧，期货不能弃单跑路的，手办可以。

镜hinata · 发表于 2024-5-21 12:47

本质是为了给现实商品降低风险的大小，比作一个正弦函数就是把周期增大和降低波峰高度

只做单边风险肯定大

乌啦啦乌啦啦乌 · 发表于 2024-6-1 19:24

看大佬们battle

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