s1没人买雪球期权吧

琴酒 · 发表于 2024-1-17 16:40

雪球期权是一种场外期权，是针对中证500、中证1000等指数未来不同情况的一种对赌协议。

我举个例子，比如现在买入中证500指数的雪球期权，定的敲入值是80%，年化收益是12%，时间是2年。

1、未来两年始终没有最大回撤20%（以每天收盘价为准），那么到期后除了退还本金，给你12%的年息，给2年，也就是24%。

2、未来两年里如果有任意一天收盘价跌幅超过20%，就会敲入，一旦期权敲入，每年20%的利息就没了，同时你的本金就会变成真实的仓位，而且是以你买入期权的当天计做成本。所以敲入的那一天不但利息没了，还会变成亏损20%的指数基金，之后两年涨涨跌跌，到期的时候剩多少算多少。

搞懂了这套规则，你就明白为什么这个敲入对买雪球期权的人来说十分要命，2022年就来过这么一下，当时最深砸到了5200以下，虽然就一两天，但却让大量在6000点以上发行的雪球触发敲入，之后就算快速反弹回去也没用了。

图片

雪球期权这东西在行情平缓的时候卖的很好，巅峰规模在5000亿以上，很多人都把它当作高收益理财，因为大盘横盘瘟在那里的时候，很多人会觉得跌20%的可能性很小，但最后大都栽在里面。

要说a股的大盘是没法操纵的，但很多事情就那么巧，就像是有一个无所不能的狗庄，每隔一段时间就故意砸指数要割韭菜似的。

bbk_6rz · 发表于 2024-1-17 16:44

不玩期权，但是看你的解释，这个听上去好适合割韭菜。

保罗赫伯特 · 发表于 2024-1-17 16:45

“嗯”

空气爹地 · 发表于 2024-1-17 16:46

这个操作和炒币的加10倍杠杆被瞬间砸盘带走一样一样的啊

塔那 · 发表于 2024-1-17 16:46

200就一个嗯字，我觉得人家也不在乎

—— 来自 Xiaomi 2311DRK48C, Android 14上的 S1Next-鹅版 v2.5.4

swessia · 发表于 2024-1-17 16:48

本帖最后由 swessia 于 2024-1-17 16:51 编辑

没关系，雪球能敲入也能敲出，等敲出观察日涨到敲出价了就能继续赚高固定利率了

【真能涨上去嘛233333】
不过嘛机构一般才不会跟你对赌，都会对冲掉实际也没赚多少，盘砸了没客户了他们也骂街

a37356205 · 发表于 2024-1-17 16:49

一眼看成黑球，我还奇怪一只猫还有什么期权

变老的大二 · 发表于 2024-1-17 16:49

塔那发表于 2024-1-17 16:46
200就一个嗯字，我觉得人家也不在乎

—— 来自 Xiaomi 2311DRK48C, Android 14上的 S1Next-鹅版 v2 ...

总不能发出口爪吧

明斯克 · 发表于 2024-1-17 16:49

还好没有欠款

M0kha · 发表于 2024-1-17 16:50

那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

卖节操 · 发表于 2024-1-17 16:50

方丈自己也没买？

二枚目 · 发表于 2024-1-17 16:51

嗯

—— 来自 S1Fun

油条小贩 · 发表于 2024-1-17 16:51

M0kha 发表于 2024-1-17 16:50
那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

杠杆啊

yeo · 发表于 2024-1-17 16:51

雪球嘛，跌1%的时候开始有人觉得到期结息要亏，不如砸盘，跌10%的时候更多人这样觉得，最后成功敲入，可喜可贺可喜可贺

琴酒 · 发表于 2024-1-17 16:52

M0kha 发表于 2024-1-17 16:50
那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

估计还上了杠杆

skytales1 · 发表于 2024-1-17 16:53

M0kha 发表于 2024-1-17 16:50
那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

大概率上了四五倍的杠杆，赚的多亏的也多

byisme001 · 发表于 2024-1-17 16:54

不就分级基金吗

傻喵 · 发表于 2024-1-17 16:54

和加杠杆被割韭菜有啥区别

鹤见留美 · 发表于 2024-1-17 16:54

他这200w也就是25%保证金，还是带了杠杆啊

ulian · 发表于 2024-1-17 16:56

这个“嗯”是真的回复的牛逼。

帕林马哲理 · 发表于 2024-1-17 17:00

越复杂的投资条款就越是骗局，这是老爸从业四十多年的经验

swessia · 发表于 2024-1-17 17:02

这张图就是这个汤总发出来的吧，也算另外一种骂街了

basihong · 发表于 2024-1-17 17:02

变老的大二发表于 2024-1-17 16:49
总不能发出口爪吧

口瓜感觉也痛快一点

然后嘻

你被巨魔了 · 发表于 2024-1-17 17:09

包装一堆看起来很安全的金融衍生品，最后上了四倍杠杆

土豆麻辣人 · 发表于 2024-1-17 17:10

感觉s1用户也没资格开这个户买，不骗穷人

—— 来自 S1Fun

叶子 · 发表于 2024-1-17 17:14

这个嗯很有灵性

noarch · 发表于 2024-1-17 17:19

嗯，唉，我都不配嗯

Raising_Heart · 发表于 2024-1-17 17:25

从产品角度可否把这东西理解为一种反向保险

doki · 发表于 2024-1-17 17:33

他虽然嗯了，但还是截图发出来了

TFSHZJV · 发表于 2024-1-17 17:41

雪球产品的本质是 “卖出认沽期权”

知道这一点，剩下的就可以进行推演了

另外2008年以前，以雷曼为首的一众投行在香港市场卖了不少Accumulator, 别名 I kill you Later，产品结构设计上非常类似于雪球
Accumulator这个产品导致了当年的港星和一众香港有钱人破产

nylonchina1 · 发表于 2024-1-17 17:45

我们群里有人玩这个

说是回报有260倍到600倍的都有

有人就是想赌一下

ulian · 发表于 2024-1-17 17:47

600倍回报喷了，这是上了多少杠杆……真不怕死

cube · 发表于 2024-1-17 17:49

nylonchina1 发表于 2024-1-17 17:45
我们群里有人玩这个

说是回报有260倍到600倍的都有

这是真赌命玩么。

superlattice · 发表于 2024-1-17 17:50

本帖最后由 superlattice 于 2024-1-17 17:51 编辑

【【干货】听说你会做空？金融衍生品的正确打开方式：期权篇-哔哩哔哩】 https://b23.tv/JWCUN53

赔光的原因是上了杠杆，衍生品本身不背这锅

不过这玩意就算不加杠杆，风险大收益也大，毕竟收益最大化是上下限都不突破

coffinzh · 发表于 2024-1-17 17:54

这几年积极发展出来了无数衍生品确实也离谱，不是说金融不该复杂，而是复杂的金融工具应该应对更现实的回报市场

WarChief · 发表于 2024-1-17 18:02

1、未来两年始终没有最大回撤20%（以每天收盘价为准），那么到期后除了退还本金，给你12%的年息，给2年，也就是24%。

2、未来两年里如果有任意一天收盘价跌幅超过20%，就会敲入，一旦期权敲入，每年20%（应该是12%？）的利息就没了，同时你的本金就会变成真实的仓位，而且是以你买入期权的当天计做成本。所以敲入的那一天不但利息没了，还会变成亏损20%的指数基金，之后两年涨涨跌跌，到期的时候剩多少算多少。

女神アイギス · 发表于 2024-1-17 18:05

M0kha 发表于 2024-1-17 16:50
那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

4倍杠杆，跌26%多，没找他要钱就不错了

globe22 · 发表于 2024-1-17 18:07

M0kha 发表于 2024-1-17 16:50
那为啥会本金票息全无呢，按理说本金还有啊又不是指数跌倒0了

回复里都说了，25%保证金，就是4倍杠杆，跌了26.8%所以全跌完了

globe22 · 发表于 2024-1-17 18:08

琴酒发表于 2024-1-17 16:52
估计还上了杠杆

回复里说的很清楚，25%保证金，4倍杠杆，啥叫“估计”，请把估计拿掉。

superlattice · 发表于 2024-1-17 18:09

买了点不带杠杆的，开心就好

标的物上涨就止盈，跌破预警线就转换成现货，至少不带杠杆是这样的

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[经济] s1没人买雪球期权吧

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