小小一瓶食用油，前十中六个为外资，谁能扛起国产食用油复兴大旗
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2020-10-15 14:35
国庆节后的10月9日， 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(金龙鱼)就首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告，9月23日已确定该股发行市值达1393亿元，将成为创业板史上最大IPO，金龙鱼上市指日可待。 据悉，2019年金龙鱼营收1707亿元，虽然净利润仅有54.08亿元，但是营收已经是茅台的两倍。如此的粮油巨无霸，从1991年金龙鱼品牌诞生以来，已经走过近30年的历史。 然而，金龙鱼的母公司为著名爱国华侨郭鹤年先生和他的侄子郭孔丰先生共同投资的新加坡 丰益国际集团，并非中资企业，是地地道道的外资企业。 透过金龙鱼30年的发展历程，我们更加思考当前国内粮**业的严峻形势，外资环伺，民族企业在夹缝中艰难生长。 金龙鱼背后的郭氏家族底气和发展渊源 说起郭鹤年，绝对是高山仰止的人物，现年97岁依然活跃在亚洲商界的马来西亚首富，祖籍福建福州的郭宅村，是唐朝中期平定安史之乱的名将郭子仪的后裔。他出生于马来西亚，是著名的“亚洲糖王”、“香格里拉酒店之父”，还是现今北京国贸的幕后老板。1949年二十一位郭氏兄弟组建郭氏兄弟集团，1974年成立 嘉里集团，形成庞大的商业帝国。2012年郭鹤年曾获中国经济年度人物终身成就奖。 郭孔丰生于1949年，作为郭鹤年的侄子，早在70年代初大学毕业后即加入家族产业负责 大豆油等粮油业务，他建议郭鹤年在新加坡成立嘉里粮油。 1987年嘉里集团及下属嘉里粮油为开拓中国内地粮油市场，郭孔丰被派往中国内地和当时的 中粮集团合资，在深圳设立南海油脂工业(赤湾)有限公司。 1988年南海油脂开始建设，针对当时大陆居民习惯使用散装油的痛点，小包装食用油被开发出来，金龙鱼品牌于1991年诞生。 当时郭孔丰已经羽翼渐丰，完全可以自立门户。1991年他联合印尼棕榈油大王吴笙福成立丰益国际集团，也就是金龙鱼母公司。作为叔叔的郭鹤年通过对簿公堂将金龙鱼统一纳入郭氏家族产业，成为嘉里集团及下属嘉里粮油的一部分。 2000年在吴笙福支持下，丰益国际集团和世界著名粮油巨头美国ADM集团成立益海集团。2006年丰益国际在新加坡上市。2006年年底，郭孔丰的丰益国际以27亿美元的价格从叔叔郭鹤年的手里买下了嘉里粮油，重新将金龙鱼收入囊中。 2007年叔侄二人的嘉里集团和益海集团共同投资整合成为益海嘉里集团，益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司前身为2005年在上海注册的益海嘉里投资有限公司，为今年1月底为创业板上市而变更，为金龙鱼品牌持有方。益海嘉里集团正是以益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司为核心。 而金龙鱼此次上市，似乎醉翁之意不在酒，融资不是关键，更重要的是淡化外界对金龙鱼外资企业的印记，制造“回家”和“回归”的感觉。然而，换汤不换药，金龙鱼母公司属于新加坡丰益国际集团这一根本无法掩盖。 根据金龙鱼招股说明书和企查查验证，益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司的股东分别为Bathos Company Limited和上海阔海投资有限公司，持股比例分别为99.99%和0.01%。其中的Bathos Company Limited是一家于1990年在香港地区成立的企业，该公司和金龙鱼一样母公司均为丰益国际。 来源：金龙鱼招股说明书 来源：企查查 金龙鱼缘何独步江湖三十年 从1991年至今，金龙鱼在国内粮油市场纵横捭阖近三十年。金龙鱼的成功并非偶然。 首先是产品革新，填补中国市场空白。80年代末中国老百姓食用的是散装油，这种油杂质多、油烟大、卫生安全无保障，对国民健康不利。 金龙鱼抓住了当时国人的第一次消费升级的市场机遇，适时推出了精炼的安全优质的小包装食用油，一举打开中国市场。这从一个侧面也是以用户为中心创造用户需求的体现。1996年金龙鱼正式登录央视广告，金龙鱼品牌日益深入人心。 2002年金龙鱼再次抓住国人健康营养的消费诉求，研发推出第二代食用 调和油，提出了第二代食用调和油能够帮助人体膳食脂肪酸达到1：1：1标准，再次引发一场革命。 2005年金龙鱼品牌大豆油、菜籽油产品荣获“中国名牌产品”称号，之后金龙鱼玉米油、 葵花籽油、稻米油、油茶籽油、芝麻油等各种食用油问世，在不同细分领域书写传奇。 近年来，为满足人们对健康食用橄榄油需求，以金龙鱼为核心的益海嘉里集团推出的欧丽薇兰橄榄油已经占据国内橄榄油市场份额的49%，接近半壁江山。而国产鲁花橄榄油占比仅有3%。这也从一个侧面说明金龙鱼在不断创造客户需求，根据用户需求进行产品研发。 其次是创造产业链优势。金龙鱼是深谙中国人厨房的，可以说打造出了完整的国人厨房产品链。早在2006年开始，在深耕原有食用油的基础上，金龙鱼开始进军大米和面粉，目前金龙鱼已经形成了食用油、餐饮用油、大米、面条、面粉、牛奶、日化清洁、调味品、豆乳等门类齐全的产品链条。 如此完善的产品链，源自金龙鱼对产业链的布局之早，之深。早在90年代，金龙鱼为进军中国，已经未雨绸缪创造产业链优势。这一点郭孔丰可谓深得郭鹤年真传。早年郭鹤年自建甘蔗种植园规避国际糖价波动，终成亚洲糖王。 郭孔丰1991年也通过丰益国际收购棕榈油种植园掌控油脂产业链上游。1995年建棕榈油压榨工厂，切入产品的加工环节，之后在棕榈油的研磨、压榨、精炼等深加工环节不断扩张。 这一优势为金龙鱼在产业链竞争中占得话语权，国内的中粮集团和鲁花为生产大豆花生调和油等也需要棕榈油这一重要原料，也不得不牺牲部分股权与金龙鱼合作。 21世纪初2001年底中国刚刚加入WTO，中国降低了大豆的进口关税。以ADM集团(丰益国际合资方，占股24.9%)为首的国际四大粮商借机绞杀中国的大豆产业。先是2002年底美国农业部调低大豆库存报告推动美国大豆期货飙涨。 中国一批大豆加工企业组团到美国抢购大豆。但几个月后美国农业部更新大豆库存报告，期货市场暴跌，原先买在高位上的国内大豆加工企业蒙受巨亏，不少企业倒闭破产。 这时候益海集团等也趁机出动，几乎是趁火打劫般以低价大肆并购国内中小型榨油厂，在几十个国内城市广建粮油生产基地，于是到2006年60%的大型大豆加工企业为外资所控股。 再次是构建多元化品牌矩阵。现今的商业社会我们都说差异化竞争战略。然而这一招如果用来应对金龙鱼则颇有几分无奈。 以金龙鱼为核心的益海嘉里集团不仅有金龙鱼一个品牌，而是建立了多达16个品牌矩阵，比如“金龙鱼”、“欧丽薇兰”、“胡姬花”、“香满园”、“海皇”、“丰苑”、“金味”、“锐龙”、“洁劲100”等，而且是高端、中端和大众低端品牌均有布局，仅是中包装品牌就多达11个。 来源：金龙鱼官网 益海嘉里品牌矩阵 来源：金龙鱼招股说明书 最后是金龙鱼的产业深耕和循环经济模式。比如金龙鱼的“大米产业链创新技术”曾荣获2010年中国粮油学会科学技术奖一等奖，不仅加工生产优质品牌大米，而且将加工的主要副产品稻壳用来发电,并从稻壳灰中提取白炭黑、活性炭等高附加值产品，副产品米糠被用来榨取高营养价值的米糠油,米糠粕可进一步深加工为多种食品、保健品的原辅料。 如此以来，提高了产业链附加值，原材料得到综合利用，构建了良好的循环经济模式。再如，金龙鱼在食用油基础上，延伸到油脂化工和油脂科技，开发出洁劲洗洁精、洗手液和香皂等日化产品，同样是循环经济的体现。 另外，根据金龙鱼招股说明书介绍，综合企业群模式降低成本也是一大优势。多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场，将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内,一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料等，降低物流和库存成本。 综合以上几大优势，缔造了金龙鱼在国内食用油领域的领先地位。据统计，目前，益海嘉里每年在中国的小包装油的销量超过9.38亿瓶，相当于绕赤道7.5圈，可见14亿国人为金龙鱼做出的贡献之大。 根据尼尔森数据，按销售量统计，金龙鱼2016年-2019 年小包装食用植物油的销售份额分别为 40.1%、39.5%、39.8%和38.4%，均领先于竞争对手。 而排名第二和第三的中粮集团福临门和鲁花加起来的小包装食用植物油2017年和2018年市场份额大约为金龙鱼的一半。2017-2019年中粮福临门小包装食用油销量份额占比分别为11.7%、10.9%和12.5%，鲁花小包装食用油销量份额占比分别为9.4%、10.4%和11.2%。 国内前十排名食用油品牌 六家为外资盘踞 2019年1月，品牌评级权威机构Chnbrand发布2019年中国顾客最推荐食用油品牌，排名前十的品牌依次是胡姬花、鲁花、金龙鱼、九三、多力、福临门、 红蜻蜓、口福、刀唛、元宝。然而，盘点这十大品牌发现，绝大多数是外资的身影，民族品牌仅有四个，分别是鲁花、福临门、九三和 红蜻蜓。 得分最高排名第一的胡姬花原本是国内高端花生油品牌，最早源自1918年青岛市辽宁路90号，是青岛崂山一带古法榨油匠人的结晶。建国后收归国有，更名为“青岛植物油厂”。六十年代其生产的浓香花生油全部出口，曾经一度香飘东南亚。 八十年代末屡获国家金奖品质，并参与国标的制定。1994年原属于青岛植物油厂的胡姬花和新加坡郭兄弟粮油私人有限公司合资，如今成为益海嘉里旗下核心品牌，2015年胡姬花古法榨油技艺被列入青岛非物质文化遗产名录，然而昔日的古老民族品牌早已投入外资怀抱，不能不说是一大惋惜。 鲁花来自山东烟台莱阳市，原属一个县级市的民营集团鲁花集团。前身是1983年姜疃镇物资站，仅有六七个人，创始人孙孟全让这个连年亏损的物资站通过花生出口加工而一年扭亏为盈。 这位大胆的农民企业家深处胶东花生产地，萌生了做花生油的想法。经过六年的技术攻关，1992年鲁花的5S物理压榨工艺研制成功，从此这一标准改写了我国花生油国家标准，并成为可以和金龙鱼国际巨头叫板的国内民营粮油品牌。 九三隶属于北大荒集团下的九三粮油工业集团有限公司(九三集团)，前身是1983年8月由香港和昌产务有限公司出资建设的九三油脂厂。目前九三集团由北大荒集团100%控股，主要产品为大豆油、调和油、菜籽油和豆奶腐竹等豆制品。 多力隶属于1986年成立的佳格食品集团，是一家台资企业，香港设有分公司。前身是美国桂格(QUAKER)，与美国桂格合作密切。目前主要产品为葵花籽油、玉米油、菜籽油和橄榄油等，黄磊为品牌代言人。 刀唛隶属于20世纪60年代的南顺香港集团，源自20世纪30年代于新加坡建立的南顺集团，1997年马来西亚丰隆集团成为南顺香港集团的主要股东之一。刀唛旗下的花生油、玉米油、葵花籽油、芥花籽油、橄榄油等在香港、广东等较为热销。 红蜻蜓不是我们通常所说的服装鞋类品牌，而是属于重庆粮食集团旗下的重庆 红蜻蜓油脂有限责任公司。其产品主要为花生油、大豆油和橄榄油，在国内知名度并不高。福临门为立足中国的国际一流粮食集团中粮集团1995年创立的食用油品牌，在国内知名度和鲁花一样可谓家喻户晓。 而胡姬花、金龙鱼、口福、元宝、香满园等均属于益海嘉里旗下品牌，排名第12的长寿花则属于山东邹城三星集团旗下玉米油品牌。 综上来看，前十大食用油品牌中六家为外资盘踞，金龙鱼系品牌占据四席。国产食用油品牌中仅有福临门和鲁花较为知名。 业界隐忧：谁来扛起国产食用油复兴大旗? 目前，2019年福临门和鲁花的销售份额加起来仅有23.7%，远低于金龙鱼的38.4%。而其他2000多家粮油企业如同散沙，话语权更是有限，国内谁来扛起国产食用油复兴大旗呢? 根据金龙鱼招股书披露，金龙鱼的主要竞争对手包括：中粮集团、九三集团、鲁花集团、道道全、 西王食品、五得利、克明面业、京粮控股、 金健米业。但真正对金龙鱼构成威胁的，似乎只有中粮福临门和鲁花集团旗下鲁花这两大品牌。 金龙鱼主要竞争对手 来源：金龙鱼招股说明书 中粮集团与金龙鱼之间颇多交集，可谓有一部恩怨史。早在上世纪80年代末在金龙鱼品牌还未诞生，郭氏兄弟集团及旗下嘉里集团(嘉里粮油)觊觎中国大陆庞大的粮油市场已久，但是苦于其外资背景，在中国改革开放之初很难涉足。而具有央企背景，又具有粮油业务的中粮集团成为其不二之选。 1987年，嘉里粮油和中粮集团旗下鹏利公司分别出资51%和49%，组建了南海投资。股权结构来看，嘉里粮油占优势。之后，中粮集团与南海投资分别出资18.75%和81.25%成立耀合公司，鹏利公司又和中国南山股份公司分别出资80%和20%在深圳成立著名的南海油脂(金龙鱼品牌由此诞生)。 最后南海油脂中鹏利所持股份又转到耀合公司。这一系列复杂的股权设置，似乎进入了“漩涡”。中粮集团发觉1991年嘉里粮油借助中粮叩开了中国大门，诞生了金龙鱼品牌，除深圳南海油脂之外金龙鱼很快在全国另外八个城市(并未和中粮合作)快速扩张，但是中粮并没有绝对控制权，金龙鱼品牌也在嘉里粮油手中。 于是1992年中粮集团在无意中被作为跳板之后，无奈退出，三年后终于有了自己的“孩子”福临门。 嘉里粮油和中粮最初复杂的股权设计 2004年经历国内大豆加工产业被国际四大粮商洗劫的悲剧后，在资本市场长袖善舞的宁高宁空降中粮集团。很快，中粮和中谷粮油合并，分拆粮油等农产品加工业务上市等动作频频，对丰益国际和郭氏兄弟集团都构成直接威胁。 对方不甘示弱，丰益国际也通过两笔并购实现益海集团和嘉里粮油的合并，规模庞大的益海嘉里集团巨无霸产生。2008年金龙鱼成为北京“奥运会唯一指定食用油品牌”,而福临门也很快宣布成为“世博会唯一指定粮油产品”。双方就这样你来我往，竞争不断。 不过中粮与金龙鱼并非只有竞争，亦有合作，双方存在竞合关系。根据金龙鱼招股说明书披露，丰益国际目前仍控股或参股了中粮东海粮油工业(张家港)有限公司、中粮黄海粮油工业(山东)有限公司、中粮北海粮油工业(天津)有限公司等多家公司。 益海嘉里金龙鱼总裁穆彦魁同时在上述这三家公司担任董事。事实上，中粮与金龙鱼的这种控股或参股合作，早在1992年就开始。以最早开始的中粮北海粮油工业(天津)有限公司为例，目前丰益国际仍通过香港嘉银国际有限公司持有58.6586%的较高股份。而中粮黄海粮油工业(山东)有限公司丰益国际仍持有53.2181%的较高股份。 来源：企查查 来源：企查查 而鲁花，在1992年鲁花的5S物理压榨工艺研制成功引起业界侧目之时，嘉里粮油也抛来了合作的橄榄枝。精明的郭氏兄弟集团及旗下嘉里粮油也在打如意算盘，先给予民企的鲁花资金扶持，时机成熟后向胡姬花一样收入囊中。 比如，双方合作成立莱阳鲁花浓香花生油有限公司等数家公司。但是令行业预想不到的是，鲁花凭借外资襄助，原先仅局限于山东胶东半岛一隅的地方品牌，1998年以来以“特香花生油”的品牌概念一路北上攻占北京，南克广州花生油市场，仅凭花生油单品一骑绝尘成功跃入全国前三。 蒸蒸日上的鲁花坚守民族品牌的底线，拒绝了当初郭孔丰品牌收购的计划，此后双方一度剑拔弩张。比如，金龙鱼以同样发端山东的花生油品牌胡姬花对阵鲁花力图收复失地，鲁花2004年**国家工商总局金龙鱼1：1：1广告花生油黄曲霉素超标和2010年鲁花公关文《金龙鱼，一条祸国殃民的鱼!》等等。 但鲁花和金龙鱼并非“势不两立”，两者依然存在竞合关系。根据企查查显示，金龙鱼目前仍投资鲁花名下襄阳、内蒙古、常熟和周口等5家公司。 这一点通过金龙鱼招股说明书可以得到进一步确认。比如襄阳鲁花浓香花生油有限公司、常熟鲁花食用油有限公司和内蒙古鲁花葵花仁油有限公司，丰益国际均持有33%的股权;周口鲁花浓香花生油有限公司和周口鲁花芝麻工业有限公司，丰益国际持有49%的股权。 除了鲁花之外，通过金龙鱼招股说明还可发现，益海嘉里一共参股了20家国内粮油公司，其中包括央企中储粮成都和重庆两家公司。可见，金龙鱼在国内产业链布局之深，影响力之大。 来源：企查查 金龙鱼参股公司一览表 来源：金龙鱼招股说明书 在如此环境之下，未来国内粮油民族品牌复兴之路可谓任重道远。笔者认为，未来可从三者着手。一是拓展产业链布局。比如中粮集团在食用油、米、面等业务上已经较广，但在产业链优势上还需进一步拓展。二是依靠技术创新和升级改造，创造用户价值。 比如鲁花的逆势上攻和坚守品牌底线，国内正需要一批自主创新的鲁花这样的民族品牌。当前同样出自山东的 西王食品和长寿花在玉米油领域异军突起，原本给金龙鱼做代工的这两家企业也对金龙鱼玉米油细分领域带来挑战。三是韬光养晦，加强我们民族品牌宣传。 我们相信，正如《左传·哀公元年》：“越十年生聚，而十年教训，二十年之外，吴其为沼乎!”我们相信，长城永不倒，国货当自强。在关乎国计民生的粮油命脉上，我们一定会做出更加正确的抉择和权衡，让更多一大批的民族品牌光芒万丈，豪迈向前!
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发表于 2024-7-9 17:54
这个算是几年前的旧闻了，这几年西王和长寿花后来居上也进入前十了。中储粮自营的金鼎也在发力
